厦门证券期货交易中心

一文读懂股票和期货的各种不同,全方位理解风险的意义!

楼主:股海共行 时间:2020-07-10 15:57:53

耐心看完,应足以解惑。


一直以来,很多要进入股市或期市的散户们,都对股市和期市有这样的理解:股票风险小,期市风险大。


孰大孰小,我们从以下几个方面,横向纵向都对比一下,也许你就能明明白白了。


一、首先从股市和期市的交易规则来做对比:


1、开户要求对比:

股市里,除了特定交易品种,绝大多数人开户没有资金大小的要求【杠杆基金、融资融券业务仅对50万以上账户才能申请,大部分人没条件开通】

期市里面,除了股指和国债期货、期权交易以及即将上市的原油期货开户要求是50万,其它商品期货交易的开户对资金没有要求,适合绝大多数交易者。

所以,股市期市开户对于大多数人来讲,难易度都是一样,没啥区别;且现在开户不管股市还是期市都是免费的。


2、交易资金要求(至于最大手数限制大多数人达不到这个要求,略过):

股市里交易最低数量是一手(100股),不同股价,低的有小于一元一股,那么一手最低只需要小于100元,对于资金金额要求很低;

期市里面商品期货保证金最少的玉米一手要2000多元,考虑期货仓位控制要求,一般入金最低资金建议大于5000元。


3、交易时间:

股市交易时间:星期一至星期五上午9:30至11:30,下午13:00至15:00。

                            上午9:15开始,投资人就可以下单,委托价格限于前一个营业日收 盘价的加减百分之十,即在当日的涨跌停板之间。9:25前委托的单子,在上午9:25时撮合,得出的价格便是所谓“开盘价”。9:25到9:30之间委托的单子,在9:30才开始处理。

期市交易时间:因品种不同,加上有的品种有夜盘,比较复杂,各交易所如下

(一)大连、上海、郑州交易所

 集合竞价申报时间:08:55—08:59

集合竞价撮合时间:08:59—09:00

正常开盘交易时间:09:00-11:30 (小节休息10:15-10:30)

13:30-15:00

提示:客户下单时间为集合竞价时间和正常交易时间。在8:59—9:00竞价结束时间和交易所小节休息时间(上午10:15-10:30)下单,交易系统将不接受指令,并视之为废单。(时间以交易所时钟报时为准)

(二)上期所夜盘 

集合竞价申报时间:20:55—20:59

集合竞价撮合时间:20:59—21:00

正常开盘交易时间:21:00-02:30 (黄金、白银)

21:00-01:00 (铜、铝、铅、锌、镍、锡)

21:00-23:00(螺纹钢、热轧卷板、石油沥青、天然橡胶)

提示:法定节假日的前一日没有夜盘交易。

(三)大商所夜盘 

集合竞价申报时间:20:55—20:59

集合竞价撮合时间:20:59—21:00

正常开盘交易时间:21:00—23:30 (豆一、豆二、豆油、豆粕、焦煤、焦炭、棕榈油、铁矿石)

提示:法定节假日的前一日没有夜盘交易。

 (四)郑商所夜盘 

集合竞价申报时间:20:55—20:59

集合竞价撮合时间:20:59—21:00

正常开盘交易时间:21:00-23:30 (白糖、棉花、菜粕、甲醇、PTA、菜籽油、玻璃、动力煤)

提示:法定节假日的前一日没有夜盘交易。

 (五)中金所

股指:集合竞价时间:9:25—9:30

正常开盘交易时间:9:30-11:30(第一节);13:00-15:00(第二节)

国债:集合竞价时间:9:10-9:15

正常开盘交易时间:9:15-11:30(第一节);13:00-15:15(第二节)

最后交易日交易时间:9:15-11:30

 

4、交易方向与出入金时限:

股市(融资融券略过):只允许多,不允许做空;出金必须卖出后第二天交易时间才能出金。

期市:允许双向交易,即买多和卖空都可以;平仓后,资金在交易时间随时可以出入。


5、保证金和手续费

 股票交易金额等同保证金金额

期市里面保证金最低的一手约需2千元,最高的股指期货一手约需20多万,一般商品保证金需3~6千的居多。

股票交易手续费就是指投资者在委托买卖证券时应支付的各种税收和费用的总和。由印花税、佣金、过户费、券商佣金等组成。单笔最少5元+,一般一万元手续费约10元。

期市里面交易手续费不同交易所按两种方式征收,一种是直接按每手征收,一种是按保证金的万分之几征收,不同品种不同券商征收标准有所不同,交易手续费一手来回最低的不到一元,多的一手1、2百元(股指期货特例,一手征收手续费高达1、千元,略过)。


从交易规则对比上,我们可以看出,期货的交易规则对于交易者更灵活,更能充分利用资金,总体上比较期货市场交易规比起股市则更有利于交易者。


二、从基本面资料上我们也来做个对比:


股市里,个股的各种概念、小道消息、调研报告、财务报表,很多很多,几乎天天都有新花样出来,几千只个股(按行业、地区、板块、概念、风格、指数等分门别类一下,更蒙圈哈),你又能详细翻看几只?

股市里面,对于散户获得个股的资讯,基本是看软件上个股提示,或者查阅各大财经站点、官方站点,以及其它媒体发布的信息;而这些信息往往是落后的!散户,在市场上获得信息渠道方面是天然的弱势群体。所以,做个股,往往跟风,然后就是高位站岗者居多,悲哀不?至于技术在股市里是否有啥作用先不谈,股市里,个人认为基本面资料更能决定个股走向(造假或欺瞒的略过)。

股市里对于散户最大的风险就是无法及时获得个股关联的重大消息,你即使跑去上市公司所在地想做调研,想获得真实资料难度很大很大!股市里散户很无奈,一个07年530的半夜鸡叫事件就会无所适从,除了骂一骂过过嘴瘾,剩下的只有割肉或继续持仓一途。


期市里,加上股指和债券、商品期货,一共满打满算53个(目前)品种,分处四大交易所(中金所,上海、郑州、大连期货交易所),分门别类也就14个类别,大多数主合约交易活跃(交易量大,对价成交容易,股指期货2014年前后,单品种日交易量可是大于整个股市日交易量啊,可叹的是目前已残废)。

期市里目前商品期货一共48个品种,也就是有48个可供交易的主合约,即使你把所有品种都列入交易对象也是可以的!当然,术业有专攻,如果你能针对3、5个品种有长期做基本面、技术面跟踪分析,那么你只要做这几个甚至单品种就足够了。

所以,期市里,你只要安心跟踪某一个或几个品种的基本面信息(产地、产量、库存;季节周期性、政策动向、突然事件等因素),从而获得一套自己的交易出入场交易策略和计划,那么剩下最大的风险就是仓位控制问题了。


以上基本面上比较来看,单只个股对比单个品种,资讯获取各有千秋,但期货品种的获取渠道相对更多,个股的获取渠道交易者基本靠交易所公告和个股官方公告,


三、从仓位管理上,都全仓的话,期市里面风险肯定是比股票大,而且是大多了!可是,期市里面为毛你要全仓干呢?!?因为进入资金市场的大多数人是贪婪的!无法控制的贪婪就如脱笼的野兽,结局料想可知。期市里,仓位控制是交易的重中之重!


看一下举例:

股市用100万赚20万  VS   期市里面用20万赚20万!


对比:

股市里面你用全仓,就是100%仓位买入,一天最多赚20%(假设从跌停板买入后涨停)【融券对大多数入股市的人都没有这个条件,略过;融资也不讨论;至于股市打新资格能获得的收益,略过】;

期市里面用20%仓位的资金做【涨跌都可以】(假设也从跌停到涨停或涨停到跌停,还按一般5%的日内限制涨跌幅),那么一天最多也是可以获取20%收益!如果是按10%涨跌停限制,那么收益就是40%+了。【目前股指的特殊保证金情况就略过不谈,呵呵】


上面说得太抽象了,举个形象例子:假设你有200万资金,100万股市,100万投期市。以下做理论对比:


1、股市里,你在跌停板位置全仓100万都买入后,个股收盘前拉至涨停,理论你今天最多可以赚20%,即账户总资金是120万。


2、期市里,你用100万的20%资金20万开仓,不管你是做多还是做空,以做多为例,且设定当日该品种最大涨跌幅限制是5%即可;你如果在跌停板买入后收盘拉至涨停,那么总涨幅10%。期货里面是保证金制度,不管什么品种,基本10%涨跌幅就意味着你资金翻翻,即你当日最多可赚超过20万;按设定条件那么你账户最后总资金也是120万+。


对比后思考:你看后是不是想期市里面为何不仓位重点,用40万、60万甚至100万全部进去呢,那不是一天100万就变200万出来了?!?你用100万全仓进去,明天只要一个极端逆向板凳,一天你赔50%+本金几乎是板上钉钉的事,考虑期市第二个板是会上调涨跌停幅度,逆向单损失可能更大!


结论:所以,从开仓仓位上对比,如果用同样的仓位开单,在相等时间周期内,期市要承受的风险肯定是更远大于股市!因为期市本就是保证金制度的杠杆投机交易!反过来,如果你按一样的风险承受度来做仓位管理和交易计划,那么期市里面你反而能用更小的资金博取相同的利润,再加上期市里面T+0可以随时出入金的天然优势,你的资金运用灵活多了!

期市的优势条件+轻仓位,才能铸就好心态,并带来稳定盈利!


四、最后我们从交易心态上来做对比:

编写中,稍后来看哦

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