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送、转、派是怎么回事儿?

楼主:次奥盘小助手 时间:2020-02-13 16:48:55

有沪市市值的明天又可以抽奖了—— 德宏股份(申购代码732701),别忘了。


上次有个小伙伴投稿,介绍了翔的来历,他还有一篇——翔是怎么发扬光大的。我被这个哥们的认真给打动了——他还画了流程图,就在今天夜报的第二篇里。




最近一段时间是年报披露高峰期,大家看年报的时候一定经常见到类似下面这种分配方案——


韭菜炒鸡蛋讲究色、香、味,上市公司分红则讲究送、转、派,但送、转、派都代表什么意思未必是每个人都了解的,或者了解的未必正确


在介绍分红之前咱先介绍一下红利税。


对于每个公民而言,税几乎伴随着他一辈子,之所以你经常愤怒地高喊“浪费纳税人的钱”,就是因为这些钱有你纳的一部分。红利税是个人所得税的一部分——你因为拿到红利而交的税


按照现在的规定——持股超过1年的,免征红利税持股1个月至1年之间的征收10%红利税持股小于1个月征收20%的红利税。之前的税率更高一些,这个新规定是2015年9月份开始实施的,当时股灾把地球人跌傻了,为了鼓励持股,降低甚至免除了红利税——但是现在来看为了省那点红利税坚持持股的估计也傻了。


红利税说完了,接着说转、送、派。以上图中今天国海证券公告的利润分配方案10转3送2派1为例。


转,就是转股,用资本公积金转增股本。如果只是10转3,转股除权之后每10股变成13股,但股票价格会变为原来的10/13——你的股票数量增加了但你的总市值没变化。转股不需要交红利税


这里买涉及到一个名词——资本公积金


资本公积金是在公司的生产经营之外,由资本、资产本身及其他原因形成的股东权益收入。例如股票发行的溢价收入、接受的赠与、资产增值、因合并而接受其他公司资产净额等。其中,股票发行溢价是上市公司最常见、也是最主要的资本公积金的来源


什么叫发行溢价?好吧,这就是金融类文章写作的难度——你得不断地解释各种名词,解释的过程中又会产生新名词,还得接着解释……


发行溢价就是发行价格高出股票票面价值的部分。那么什么叫票面价值?就是股票票面上表明的金额——咱们A股股票的票面价值一般都是1¥——在看盘软件F10的公司概况里可以看到票面价值

例如你有一个1980年的1分的硬币,1分就是这个硬币的面值,现如今一个这种硬币可以价值10000¥,多出来的9999.99¥就是他的溢价。


一般来说,每股资本公积金高的股票高送转的可能性更大——资本公积金在F10里可以看到。

把公积金拿出来,让股本扩大,就是转。


送,就是送股,利润不以现金的方式发给大家,而是把利润变成股本,送给股民送股要交红利税,每股要交的红利税是每股送股数*股票面值*税率


如果只是10送2,送股除权之后10股变成12股,股票价格变成原来的10/12——你的股票数量增加了但你的总市值没变化。10送2相当于每股送0.2股,A股的票面价值大多是1¥,所以因为送股你要交的税是0.2*1¥*20%=0.04¥。


送股或者转股都不会改变股权结构——大家的股票数都是等比例放大你要记住一点——转比送好,因为送要交税。


派,就是派发现金。10派1就是每10股分你1¥,相当于每股分你0.1¥,是要交税的。


如果一个公司转股,只是玩了个朝三暮四的算数游戏


如果一个公司利润分配只是送股,那么这个公司纯粹是个大SB——股民的市值不但没增加,反而因为送股要额外交税。很多股民以为送股是好事儿,就冲进去抢,殊不知人家都是为了避税把股票卖掉的,自己不明就里一知半解冲进去当了冤大头


为了避免这种情况,公司送股一般伴随着派发现金,用派发的现金抵消一部分送股产生的红利税,这样看起来就不会出现明明用利润给你送股还要你额外交钱的尴尬局面


再回到国海证券的10转3送2派1——从公布利润分配方案到正式实施利润分配这段时间,股票是含权的。


除权后股票价格将变成原来的10/(10+3+2),这个分配方案里每10股会分到现金1¥。同时,每10股因为送股要交税2*1¥*20%=0.4¥,每10股因为派现交税1¥*20%=0.2¥,最后每10股能多出来的现金是1¥-0.4¥-0.2¥=0.4¥——嗯,每一手多出来4¥,相当于2注彩票钱,相当于你们帮我点20次广告。买一手是1000¥算的话,相当于利息是0.4%——来A股价值投资的可以捂着脸退下了


基本上在A股市场没有题材炒的股票才会拿已经公布的业绩进行炒作,真正价格炒上天的,都不靠业绩,都靠各种高科技,各种概念,各种预期。蛤蛤。


高送转是在玩朝三暮四的游戏,但是咱们A股认可这个游戏。毕竟原来200¥一股看着怪吓人的,流动性会比较低,通过送转后,股价变得没那么吓人了,流动性也增加了——本来买不起100股的,现在也可以买了——但是这货也高送转,也算是一朵奇葩——


简而言之:转股比送股好,看到人家送股冲进去抢钱的提前算好账。






昨天说今天很关键,结果今天就尿了,真特么不争气。


从趋势上看,现在依然没跌破趋势,大盘在2880附近有个支撑,如果跌破确认了,就可以宣布反弹被摁下来了;创业板的空间则更大一些——大概还有七八十个点作为趋势的支撑,明天很关键。


如果真跌破了,也不要着急卖,一般这种急跌盘中总会伴随着一两次反弹的,可以趁着反弹的时候卖。之前我介绍过金字塔式建仓,减仓也可以采用金字塔式,道理大同小异。


从形而上的角度上来猜,这种没有什么利空的杀跌是不会持续的,迎来多菌报复性反弹的概率会比较大,从成交量以及外部环境来看,股灾4.0的可能性不会很大


这波给我带来的利润也缩水了不少,如果指数真的破了趋势,个股还没破的话,我会用金字塔式减仓,绝不含糊,不抱侥幸心理。但如果没破,我会坚持持股,有机会做做T之类的


龙虎榜上绍兴路和溧阳路今天各只有1个股票上榜,真的太消停了!





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